Forex Trading, strategie, jak obchodovat Forex

V této sekci najdete zajímavé informace o obchodování s měnovými páry. Obchodní strategie, návody pro začátečníky, srovnání brokerů a další informace. Naučte se, jak obchodovat forex.

Články o Forexu:

Brokeři na CFD/Forex:

• XTB recenze
• Etoro recenze
• Recenze Plus500

Co je to forex?

Forex je devizový trh, burza s cizími měnami. Jedná se o největší světový mimoburzovní trh, který se řídí se vlastními pravidly a nemá žádnou centrální burzu ani zúčtovací organizaci. Vstupuje do něj řada subjektů s různými zájmy a potřebami.

Jak vznikl termín „Forex“, který je dnes nejpoužívanějším finančním termínem ve všech světových jazycích? Termín vznikl z anglického slovního spojení „foreign exchange“. Foreign = cizí, exchange = směna, obchod.

Pro malé investory je nejvýhodnější obchodovat na Forexu přes CFD brokera. Mohou se snažit profitovat z pohybů kurzů měnových párů bez toho, aby měny vlastnili. A s malým vstupním kapitálem je možné spekulovat o výrazně vyšším množství zvolené měny díky finanční páce až 1:30.

Nyní trochu více k trhu Forex:
Zatímco instrumenty kapitálového a peněžního trhu jako akcie a dluhopisy se obchodují na jednotlivých burzách (NASDAQ, NIKKEI, FTSE aj.), na Forexu se obchoduje online, „over-the-counter“, po celém světě.

Forex má ze známých finančních trhů nejvyšší likviditu, což znamená velký objem transakcí a tedy velkou jistotu, že najdete protistranu obchodu. Obchoduje se od pondělí do pátku 24 hodin denně.

Dělení trhu Forex na 2 části:

1. Mezibankovní trh – velké instituce

Do Forexu vstupují centrální státní banky, řada komerčních bank a také finanční instituce, například investiční a penzijní fondy, brokerské společnosti

2. Retailový trh – menší subjekty

Sem řadíme zajišťovací fondy, korporace, a především jednotlivce, drobné investory.

Drobní investoři – jednotlivci na trhu Forex

Nejpočetnější zastoupení mají na Forexu drobní investoři – jednotlivci, kteří vlastními finančními prostředky spekulují o pohybech kurzů mezi jednotlivými měnovými páry. Využívají přitom obchodních platforem, které nabízejí nejrůznější online brokerské společnosti.

Obchodování na burze Forex

Forexový trh je otevřen 24 hodin denně, 5 dní v týdnu, je přístupný online investorům i obchodníkům z celého světa. Cca 15% objemu obchodů na forexu tvoří obchody vlád a korporací, které platí zboží a služby v zahraničí. Zbylých 85 % obchodů tvoří spekulace – investice s cílem dosažení zisku na pohybu kurzů měn.

Výhody obchodování na Forexu

Pákový efekt, který znásobuje vaše zisky a ztráty, přístupnost pro investory s menším kapitálem, otevřenost 24 hodin denně 5dní v týdnu, a také fakt, že trh není centralizovaný.

Nevýhody obchodování na Forexu

Riziko – spekulativní obchodování především s pákou představuje značné riziko. Rozumný obchodník by nikdy neměl otevírat obchody příliš vysoké v poměru ke svému kapitálu. Jak vám potvrdí každý zkušený obchodník, money management (správa kapitálu) je zde kriticky důležitá.

Proč obchodovat na forexu?

Ptáte se, proč lidé volí právě měny? My známe odpověď a podělíme se o ni s vámi! Jedná se totiž o vůbec největší a zároveň neoblíbenější finanční trh na celém světě!

Poslední dobou často slýcháme o investicích nejen do inovací, ale také do nových technologií a výzkumu. Někteří lidé si totiž řekli, že nastal čas na nové nápady a neobvyklá řešení. Spolu s tím vším přichází na řadu i možnost změny stavu vašeho bankovního konta spolu s důsledky finanční krize, které se snažíme obrátit v náš prospěch.

V dnešní době dochází spíše ke ztrátám než k ziskům. To ovšem platí spíše pro akciový trh. Mnoho lidí tak tomuto trhu již nevěří, jelikož zažívá veliké propady a není stabilní. Díky tomu se středem zájmu stává trh měnový, známý spíše jako forex.

A konečně se dostáváme k úvodní otázce, tedy „Proč lidé volí právě měny“. Asi jednou z největších výhod je možnost obchodování 24 hodin denně, pět dní v týdnu. Lidé se také často ptají na vstupní a provozní náklady, které jsou v tomto případě zanedbatelné, a začít může v podstatě každý s minimálním kapitálem. Není potřeba ani nějakého předraženého softwaru, jelikož vše dostanete od příslušného makléře zcela zdarma.

Díky obrovskému formovému trhu je možné obchodníkům nabízet v mnoha případech až extrémně vysokou likviditu. Co to znamená? Znamená to, že jediným kliknutím myši můžete okamžitě nakoupit nebo prodat. Nikdy nenastane situace, že byste v požadovaný okamžik nemohli ukončit stávající pozici, neboť je vše rychlé a plynulé.

Výhody formového trhu:

• Obchodování 24 hodin denně, pět dní v týdnu
• Likvidita
• Žádné poplatky nebo komise
• Zprávy, novinky, grafy a nástroje pro analýzu zcela zdarma
• Vysoká finanční páka

Měnové páry Forexu – jak se obchodují a které jsou nejoblíbenější

Měny se na forexu obchodují vždy v měnových párech. Pohyb kurzu měnového páru závisí na posílení či oslabení jedné měny vůči druhé.

Za poslední roky objem obchodů na forexovém trhu neustále narůstá, ovšem pětice nejvýznamnějších měn stále zůstává stejná. Naprostá většina obchodů, přes 90%, se týká těchto pěti měn:

USD, EUR, JPY, GBP, CHF – tedy americký dolar, euro, japonský jen, britská libra, švýcarský frank.

Měnové páry: Všechno stojí na dolaru

Přes 80% všech obchodovaných měnových párů obsahovalo americký dolar. Důvodů je několik: americká ekonomika má největší HDP na světě, dolar je nejpoužívanější rezervní měnou a v dolarech se obchoduje drtivá většina světových komodit.

1. Hlavní měnové páry

EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD, USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD.

Hlavní měnové páry na Forexu obsahují dolar a s ním euro, libru, jen, švýc.frank, nebo také AUD (australský dolar) či CAD (kanadský dolar).

EUR/USD – eurodolar je nejoblíbenějším měnovým párem. Pojďme si na něm ukázat základní charakteristiku měnového páru.

• Kurz 1.3524: Hodnota 1 eura vyjádřená v dolarech. 1 EUR = 1.3524 USD. Jinak řečeno, kurz udává, že za 1 euro si koupíme 1.3524 dolaru.
• Hlavní měna je v páru první, zde EUR. Vedlejší měna je druhá, zde USD.

2. Křížové páry

EUR/JPY, EUR/GBP, EUR/CHF, GBP/JPY, GBP/CHF

Křížové páry neobsahují dolar, zato obsahují jiné dvě z pěti hlavních měn. Zde jsou příklady křížových párů:

GBP/JPY – britská libra / japonský jen. O kurzu rozhoduje USD, americký dolar. Křížový kurz se zde totiž vypočítá podle kurzů párů s dolarem, tedy GBP/USD a USD/JPY.

• Prodejní/nákupní kurz GBP/USD: 1.5630 / 1.5635
• Prodejní/nákupní kurz USD/JPY: 89.38 / 89.43
• Vynásobením prodejních kurzů získáme prodejní kurz GBP/JPY.
  1.5630*89.38 = 139.70
• Vynásobením nákupních kurzů získáme nákupní kurz GBP/JPY.
  1.5635*89.43 = 139.82
• Prodejní/nákupní kurz GBP/JPY: 139.70 / 139.82

3. Exotické páry

Křížové páry obsahují dolar a jednu z výše neuvedených měn. Příkledem může být třeba USD/CZK. Forex obchodníci obvykle tyto páry v oblibě nemají. Jejich nevýhoda spočívá v nízké likviditě, jinak řečeno, málo se obchodují a těžko se shání prostistrana obchodu. Z toho vyplývají vyšší poplatky a spready.

Kdy obchodovat forex?

Je dobré vědět, jak funguje forexový trh a kdy obchodovat, které měnové páry.

Na forexovém trhu obchodují banky, fondy a brokerské společnosti, vy zadáváte příkaz k otevření/uzavření obchodu přes nějakého brokera. Největšími hráči na trhu jsou právě banky, které ve většině případech zajišťují likviditu i brokerům. Broker může být napojený na jednu nebo více bank, banky jsou pak propojené navzájem.

Nyní budete potřebovat znát pojem likvidita. Likvidita je pojem z finančnictví, de facto se jedná o objem uzavřených obchodů a možnost snadno koupit nebo prodat určité aktivum (např. jednu měnu za druhou atd.). Pokud řekneme že něco má vysokou likviditu, znamená to, že je něco snadno prodatelné/koupitelné.

Vzhledem k tomu, že každá banka je otevřena během dne jen v určitou dobu, liší se i likvidita na trhu, při uzavírání a otevírání jedné burzy může také docházet k nečekaným výkyvům kurzů. Největší měnové burzy jsou  v Londýně, New Yourku, Sydney a Tokyu.

Na obrázku výše vidíte, kdy se která z hlavních burz otevírá a uzavírá. V letním čase se otevření/uzavření burz posouvá o 1h dopředu. Největší likvidita na trhu je, když je více otevřených burz najednou. 

Ideální čas pro obchodování měn je, když:

• Je otevřeno více burz najednou – nejvyšší likvidita.
• Neotvírá se nebo neuzavírá nějaká burza – často dochází k nečekaným výkyvům kurzů.
  • Jednotlivé burzy v časech uvedených v tabulce.
  • V pondělí ráno a dopoledne – burza se otevírá po víkendu.
  • V pátek odpoledne a večer – burza se připravuje na víkendové uzavření.

Stop loss a take profit – hranice maximální přípustné ztráty / zisku

Nedílnou součástí online tradingu jsou nečekané propady a vzrůsty tržních cen, což přináší značné riziko pro obchodníky s CFD, kteří právě o vývoji cen spekulují. Řešením jsou příkazy stop loss a take profit, které definují hranice maximální ztráty z daného obchodu a maximálního zisku.

1. Stop Loss příkaz

Tímto příkazem omezíte maximální výši ztráty z vaší pozice. Jakmile se cena daného aktiva posune ve váš neprospěch a vaše ztráta dosáhne hranice stop lossu, pozici broker automaticky uzavře.

2. Take Profit příkaz

Hranice take profit je maximální zisk, při kterém se má pozice uzavřít. Tímto příkazem pro změnu chráníte svoje zisky proti budoucímu nepříznivému vývoji. Když se cena aktiva vyvíjí ve váš prospěch a váš zisk z dané pozice dosáhne hranice take-profit, pozice se automaticky uzavře a necháte si zisk vyplatit.

Příklad se stop lossem:

• Jste spekulant – obchodujete s CFD kontrakty u online brokera.
• Spekulujete na růst ceny akcií firmy XYZ. Očekáváte, že jejich cena v nejbližší době poroste.
• Na kontě máte $1 000 a do spekulace investujete zálohu (margin) ve výši $200.
• Uzavřete CFD kontrakt s online brokerem a otevřete dlouhou pozici (Buy). Protože na akcie XYZ platí páka 1:20, broker nakoupí akcie ve 20x větší hodnotě $4 000.
• Vy očekáváte, že cena akcií stoupne zhruba na $4 100 a vy pak uzavřete pozici se ziskem a rozdíl $100 bude váš zisk.
• Večer jsou vámi spekulované akcie na hodnotě $4 050, a po uzavření obchodování jdete spát s dobrým pocitem, že vše jde podle plánu.

A) Nenastavili jste si žádný stop loss

• Co se přes noc nestalo, akcie XYZ se zničehonic propadly o 30% a hodnota akcií je ráno na $2 800.
• Broker zjistí, že aktuální ztráta z vaší pozice je $1 200, což přesahuje výši vašeho konta. Pozici okamžitě uzavře, vašich $1 000 vám strhne z konta a informuje vás, že mu dalších $200 dlužíte.

B) Nastavili jste si stop loss na max. ztrátu $100

• Co se přes noc nestalo, akcie XYZ se zničehonic propadly o 30% a hodnota akcií je ráno na $2 800.
• Ztráta z vaší pozice je $1 200. Vy jste ovšem měli nastavenou hranici stop lossu na 100.
• Broker má v podmínkách, že garantuje vaše stoploss příkazy. Proto vám strhne pouze nastavených $100 a na vašem kontě zůstává $900.
• Zbylých $1 100 z celkové ztráty $1 200 jde na vrub brokera.

Trailing stop – jak funguje, kdy používat + ukázky z praxe

Mezi typy příkazu využívané pro obchodování na forexu patří Trailing stop. Je to druh příkazu, který vylepšuje klasický Stop loss. Traderům umožňuje efektivně maximalizovat zisky. Používat lze Trailing stop univerzálně, pro pozici short i long. Kombinuje přístup tzv. risk managementu (minimalizace risku) a trade managementu (maximalizace zisku).

Jak funguje Trailing stop

Oproti obyčejnému příkazu Stop loss vám může Trailing stop značně zvýšit zisky. Tato metoda spočívá v tom, že určíme prodejní či nákupní cenu, která je o námi nastavenou částku vyšší či nižší, než jaké je aktuální tržní cena.

Pokud se trh změní v náš prospěch, pohne se také náš příkaz (vhodným směrem). Pokud však trh zareaguje nepříznivě, například padá, vykoná se funkce Stop loss. O všechny své prostředky tak trader nepřijde.

Rozdíl mezi tržním kurzem a nastavenou hodnotou musí být dostatečně velký, avšak zároveň ne příliš velký. V prvním případě by mohlo dojít k uzavření pozice příliš brzy při sebemenším výkyvu. V případě druhém pak hrozí snížení potenciálního zisku.

Kdy Trailing stop používat

Hlavní funkcí je tak maximalizovat zisky, ostatně jako ve všech případech, kdy naopak chceme minimalizovat ztráty. Metoda se hodí pro případy, kdy již máme kladný rozdíl mezi nákupní cenou a cenou tržní, a jsme tudíž v zisku. Pak již stačí jen čekat, zda se trh bude i nadále vyvíjet příznivě. Lze si tak pojistit zisky, které již potenciálně u daného příkazu do té doby máme.

Příklad použití Trailing stop

Pokud bychom například nakoupili měnový pár EUR/USD při ceně 1.10 a kurz by nyní byl 1.15, můžeme pak nastavit dodatečné rozpětí Trailing stop na hodnotu 0.01. Pokud trh poroste, tato „bariéra“ se posune směrem nahoru. Pokud by z úrovně 1.16 došlo k náhlému pádu, vykoná se prodej tak, abychom zbytečně nepřišli o zisk.

Používat tento typ příkazu můžeme u měn, které jsou na vzestupu, ale hrozí jim brzy pád. Případně pak u měn, při pozici short, které mohou již každou chvíli otočit svůj dosavadní vývoj. Ujistíme se tak, že „vychytáme“ tu nejlepší možnou cenu.

Důležité je ale rovněž se ujistit, že náš broker, respektive systém, ve kterém obchodujeme, tento dynamický příkaz podporuje.

Jak obchodovat forex- příklady z praxe

Rozdíl počáteční a konečné ceny = zisk či ztráta spekulanta

Zkratka CFD znamená „contract for difference“, kontrakt o vyrovnání rozdílů. Online broker umožňuje klientům – spekulantům – nakoupit resp. prodat měnový pár, a následně jej prodat resp. nakoupit zpět. Rozdíl vstupní a výstupní ceny kontraktu je pak klientův zisk nebo ztráta.

Klient přitom sám nemá měny ve svém vlastnictví, obchoduje CFD kontrakty. Využívá přitom finanční páku, která se pohybuje od 1:2 až po 1:30. Co to znamená? Online broker sám na Forexu nakupuje a prodává měny v hodnotách 2x až 30x větších, než je klientova záloha na transakci. Po opětovné koupi a prodeji měn pak broker utrží zisk, respektive ztrátu. Poté je klientovi záloha vrácena a broker vyplatí dosažený zisk, respektive strhne dosaženou ztrátu.

S malým kapitálem je takto možné spekulovat o mnohem větší hodnotě měny a i při minimálním posunu kurzu tak lze dosáhnout vysokého zhodnocení v porovnání s investovanou zálohou. Jak CFD funguje lépe pochopíte z ukázkového obchodu, který naleznete o několik odstavců níže. 

Co se děje, když prodáváte či kupujete měnový pár

Koupě měnového páru, například GBP/USD, znamená jediné: Nakupujete první měnu v páru (GBP) a zároveň prodáváte druhou měnu (USD). Očekáváte, že křížový kurz stoupne a vy pak opačnou transakcí utržíte zisk.

Prodej měnového páru naopak znamená toto: Prodáváte první měnu v páru (GBP) a zároveň nakupujete druhou měnu (USD). Očekáváte, že křížový kurz klesne a vy zde znovu opačnou transakcí utržíte zisk.

Slovník pro Forex

Pip = „Percentage in points“, pro měny udávané na čtyři desetinná místa je to 0,0001 jednotky měny. V případě dolaru je to desetitisícina dolaru ($0.0001), tedy setina centu.

Stop Loss a Take Profit = Hranice pro automatické uzavření obchodu brokerem.  V případě, že se váš obchod dostane do ztráty a nastavíte hranici maximální ztráty, tak se obchod uzavře a nepřijdete o více peněz než jste ochotni riskovat, to je hranice Stop Loss. Take Profit funguje obdobně, s tím rozdílem, že se obchod uzavře po dosažení určité hranice zisku.

Příklad obchodu na Forexu:

Long pozice na GBP/USD (libra/am.dolar)

• Je první pátek v měsíci a pár GBP/USD se obchoduje za 1.5965/1.5967 (prodejní kurz – nákupní kurz)
• Obchodníci mají obavy, že skutečná suma mezd v soukromém sektoru v USA vyjde nižší, než ekonomové odhadují.
• Očekáváte, že americký dolar oslabí a britská libra vůči dolaru posílí.
• Proto se rozhodnete koupit (otevřít Long pozici) za £10 000 na GBP/USD v kurzu 1.5967.
• Navenek tak kupujete libry za dolary, a plánujete později se ziskem dolary směnit zpět na libry. Ve skutečnosti však vstupujete do CFD kontraktu, který vám přinese zisk či ztrátu podle cenového rozdílu.
• Řekněme, že pákový efekt je pro tento měnový pár 1:30. (viz Pákový efekt)
• Musíte složit zálohu v dolarech, marži (margin) ve výši ($10 000 * 1.5967 / 30) = $532.23.
• Jak jste předpokládali, libra posílila proti dolaru. Nová prodejní cena se vyšplhala nad původní nákupní cenu, a to na 1.6080.
• Rozhodnete se uzavřít pozici a vybrat si zisk. Kurzy jsou teď 1.6080/1.6082, a vy tedy prodáváte libry zpět v kurzu 1.6080.
• Záloha $319.34 je vám vrácena a vypočítá se zisk, který vám broker vyplatí.
• Výsledek: Koupili jste za 1.5967 a prodali za 1.6080, to je růst o 113 pipů. Váš zisk je tedy:
  (1.6080-1.5967) x 10 000 = $113.
• Zisk / ztráta se vyčísluje v druhé měně z páru, neboli „křížové“ měně. Zde v dolarech.
• Výpočet: (otevírací mínus počáteční cena) krát velikost obchodu.
• Alternativní scénář: Netrefili jste se, kurz klesl, a vy raději pozici uzavíráte pro zastavení dalších ztrát. Koupili jste za 1.5967 a prodali za 1.5920, to je pokles o 47 pipů. Váš zisk je tedy:
  (1.5920-1.5967) x 10 000 = – $47. Budete muset brokerovi $47 zaplatit.

Samotné uzavření obchodu je otázka tří kliknutí:

1. Výběr měny
2. Zvolení směru – Sell / Buy (prodat/koupit)
3. Uzavření obchodu – před uzavřením obchodu si také můžete nastavit hodnoty Stop Loss a Take Profit

Jak vidíte, tak uzavřít obchod je naprosto jednoduché. K ziskovému obchodování je, ale potřeba víc než jen vědět, jak uzavřít obchod. Je nutné vědět, kdy obchod uzavřít, jakým směrem, kdy z obchodu odejít, ale i kolik peněz do jednotlivého obchodu vložit.

Vývoj kurzu není jen hrou náhody, ale je možné s určitou pravděpodobností vývoj kurzů předvídat, slouží k tomu analýzy trhu. Analýzy trhu můžeme rozdělit na fundamentální a technickou, fundamentální analýza je založená na ekonomických zprávách a technická na historických datech zobrazených v grafech.

Spekulace na pokles ceny (shortování) – vysvětlení s ukázkou z praxe

Při obchodování na finančních trzích, ať už jde o akcie, komodity nebo kryptoměny, se setkáváme se dvěma základními přístupy každého obchodníka.

Jde o „long“ a „short“. První zmíněná pozice znamená, že kupujete aktivum s vidinou dalšího růstu ceny. V případě shortu naopak spekulujete na pokles neboli si myslíte, že cena je nyní (příliš) vysoká.

Pokud se některé veřejně obchodovatelné akciové společnosti v danou chvíli nedaří a ani výhled jejího hospodaření není do budoucna příznivý, lze na vývoji ceny takové akcii vydělat za pomocí shortu.

Jak funguje shortování

Pokud shortujete, pak si aktivum (například akcie, měny, kryptoměny) půjčujete od svého brokera (např. XTB) a prodáváte za vámi určenou cenu. Spekulujete na to, že cena vybrané akcie spadne. Určíte si cenu, kam se cena podle vašich odhadů dostane. Na této ceně pozici uzavřete tím, že dané akcie nakoupíte zpět za nižní cenu. Následně vrátíte brokerovi aktivum, které jste si půjčili.

Hrubý zisk ze shortu je rozdíl mezi cenou, na které jste short takzvaně otevřeli (prodej půjčené akcie), a cenou, na které jste short takzvaně uzavřeli (kam očekáváte, že aktivum spadne).

Počítejte s tím, že za půjčení akcií jsou účtované poplatky, podobně jako byste si půjčovali peníze pomocí úvěru. Pro vypočtení čistého zisku byste měli odečíst poplatky za shortování, které se podle dostupných informací pohybují okolo 0,3 % p.a. Pokud si půjčíte akcie v hodnotě 10 000 Kč, pak odvedete navíc na poplatcích 30 Kč brokerovi. Tento poplatek se ale může lišit podle konkrétního brokera a velmi doporučujeme si jej zjistit dopředu.

Příklad shortu s akciemi

Uveďme si konkrétní příklad. Budete chtít shortovat 10 akcií v hodnotě 100 dolarů za kus. V tuto chvíli si půjčíte aktiva (zde akcie) v hodnotě celkem 1000 USD od vašeho brokera. Čekáte, že titul spadne na cenu 80 USD za kus. Jakmile se na tuto úroveň cena skutečně dostane, nakoupíte titul zpět a vrátíte jej brokerovi. Váš hrubý zisk (před zdaněním a odečtením poplatků za půjčení akcií) je 20 USD na kus, tedy celkem 200 USD.

Co lze shortovat

Co všechno můžete na trzích shortovat? Obecně řečeno vše, co nabízí broker. Připomeňme, že aktiva reálně nekupujete, ale pouze si je půjčujete. Kromě akcií tak lze shortovat také na forexu.

Nejoblíbenější forexový pár na světě je EUR-USD. Pokud jedné ze dvou měn například v letošním roce méně věříte, můžete shortovat „proti ní“.

Zajímavé možnosti pro short nabízí také v poslední době velice volatilní kryptoměny. Na pokles posledního zmíněného hojně sázejí velcí hráči na trhu. Pokud věříte, že již virtuální měny došly na svůj momentální vrchol, můžete se k nim přidat. Dejte si ale pozor na možné vysoké a náhlé zvýšení cen kryptoměn, které je typické pro současné období takzvaného bull marketu.

Výhody a nevýhody shortování

Jaké jsou výhody shortování? Můžete spekulovat na pokles ceny aktiva, ale přitom nemusíte při short pozici vůbec titul „fyzicky“ vlastnit. Obvyklý postup drobných retailových investorů je, že si přes svého brokera zakoupí tituly, kterým věří a které chtějí držet dlouhodobě. V České republice jsou oblíbené například tuzemské dividendové tituly (ČEZ, Telefonica). Ne vždy se ale společnostem daří, a právě pro takové období a pro výhledově padající aktiva existují shorty.

Další výhodou je, že během shortu nemusíte používat vlastní volné prostředky (hotovost). Místo toho si aktivum půjčíte po uzavření pozice jej vracíte a realizujete zisk/ztrátu. Jde o určitou formu optimalizace vlastních financí, protože používáte „cizí“ prostředky, zatímco vaše vlastní peníze máte stále k dispozici.

Jaká jsou rizika a jaké nevýhody má shortování? Posledních několik let ukazuje, že i odsuzované a krachující firmy mohou dosáhnout velkých výšek. Příkladem může být americká autopůjčovna Hertz. Doporučuje se nastavit tzv. stoploss, který ochrání váš obchod před ztrátou všech vložených prostředků.

Ukažme si situaci, kdy chcete shortovat akcie jedné z nejúspěšnějších a největších společností na světě – Tesly. Vraťme se do loňského roku, kdy akcie rostla s výkyvy celý rok. Strmý nárůst pak přišel v polovině listopadu. Na hodnotě 500 dolarů za akcii byste otevřeli potenciální short. Akcie Tesly ale pokračovaly v růstu. Do dnešního dne byste byli stále ve ztrátě, protože cena od té doby narostla na přibližně 880 USD v lednu a v únoru se obchoduje za necelých 800 USD. Vaše „sázka na pokles“ by nevyšla. Vy byste ale již akcie nedrželi. U brokera byste měli dolary a „dluh“ v podobě akcií Tesly. Na každé vypůjčené akcii byste tratili přibližně 300 dolarů. Tyto peníze byste museli doplatit ze svého.

Obecně řečeno je shortování velice složitá disciplína, protože musíte odhadnout, které aktivum bude s velkou jistotou krátkodobě nebo střednědobě padat. Pomocí shortování se dá vydělat zejména v bublinách, kdy určitá akcie nebo jiné aktivum je velmi nadhodnoceno a propad je téměř nevyhnutelný.

Co je to Price Action?

Ve finančním světě hraje vždy hlavní roli cena. Jak již název napovídá, u strategie Price Action tomu není jinak.

Jde v první řadě o z pohledu tradera důležité akce, změny v ceně, které zvolená zahraniční měna (v páru s jinou měnou) udělá. Podle těchto změn se obchodník rozhodne, jak reagovat. Většinou po pečlivém naplánovaní, jak si ukážeme v tomto článku.

Co to je Price Action

Price Action je strategie, kdy se řídíme striktně podle ceny. Trader bere v potaz kromě aktuální ceny také tu minulou. Tato strategie čerpá zásadně z grafů ceny měn. Spíše než o analýzu investorského sentimentu jde o technický rozbor.

Jak funguje Price Action

V prvé řadě musí obchodník zanalyzovat aktuální situace. Níže se podíváme na konkrétní příklad, nyní však obecně.

Technické rozebrání grafů

Při pohledu na graf měnového páru jsou na první pohled patrny základní ukazatele jako je resistance (odpor) a support (podpora). Jde o krajní hranice, nejvyšší a nejnižší, kam se měna za určité období dostala. Mezi těmito hranicemi nalezneme vždy lokální změny ceny (lokální výšky a níže například u měsíčního grafu).

Pokud je cena velice nízko, můžeme očekávat potenciální zisky a naopak. Takové konstatování se zdá jako velice triviální. Trader ale musí svou strategii pilovat. Jde například o objemy obchodů, použití složitějších dílčích strategií a podobně.

Obecně probíhá zvolení základní strategie po analýze grafu. Rozlišujeme v základu short (prodej) a long (koupě). V návaznosti pak rozlišujeme bear market (medvědí trh), kdy dojde k ochlazení trhu a bull market (býčí trh), kdy se naopak kurz zvedá. Na rozdíl od jiných trhů však ve forexu platí, že když jedna měna v páru oslabuje, druhá zákonitě posiluje. Je tak možné při dobré strategii vydělávat za téměř jakýchkoli podmínek. Překážkou může být stagnující trh, kdy dochází k minimálním cenovým pohybům.

Délka strategie – délka grafu

Obchodník může mít strategie krátkodobé, střednědobě i delší. Podle toho pak posuzuje cenu s ohledem na zvolený rozsah obchodu. Pokud by trader určil dobu na 1 rok, nedává přílišný smysl podrobit analýze týdenní graf.

Příklad Price Action ve forexu

Podívejme se nyní na praktický příklad obchodování měnového páru EUR/USD pomocí price action. V době psaní článku je kurz tohoto páru na hodnotě 1,10140 a podstatně poslední dobou padá. Lokální minima se pohybují okolo hodnoty 1,09725 naopak výšky jsou okolo 1,12169. Na tomto příkladu vidíme, že v tuto chvíli jsme blízko nejnižší možné lokální ceně. Můžeme nakoupit a spekulovat tak na růst.

Příliš mnoho strategií – investice smrt

Existuje bezpočet možností, jak analýzu ceny využít. Zejména je otázka, jakou strategii si vybrat. Vzhledem k jejich možným kombinacím ani není možné je zde všechny rozebrat.

Zejména pro začátečníky je vhodné vybírat jednoduché strategie s předem danou prodejní či nákupní cenou. K jejich realizaci může dojít právě při změně ceny (Price Action), například, když je prolomen odpor, případně naopak podpora.

Money Management – ochrana kapitálu proti nepříznivým vlivům

Money management je způsob, jakým investor nakládá se svým kapitálem. Žádný chytrý investor nesází vše na jednu kartu a vždy si nechává bohatou rezervu pro případ, že věci nedopadnou přesně podle plánu. O dlouhodobém úspěchu rozhoduje kromě trpělivosti, disciplíny a správné strategie především dodržování money managementu.

Jde o to, že si stanovíte maximální procento konta, které smíte investovat do jednoho obchodu, a maximální procento konta, které může být drženo brokerem v jednu chvíli jako záloha (marže, margin).

1) Konzervativní money management

Pravidlo 5/15

• Max. vklad do 1 pozice: 5% konta
• Max. celková marže: 15% konta

Při konzervativním money managementu můžete investovat maximálně 5% do jednotlivého obchodu a ve všech investicích současně v jednu chvíli celkem můžete mít maximálně 15% konta.

Tato strategie umožňuje pomalejší, zato jistější růst konta. Samozřejmě za předpokladu, že vaše obchody jsou v průměru ziskové.

2) Agresivní money management

Pravidlo 10/30

• Max. vklad do 1 pozice: 10% konta
• Max. celková marže: 30% konta

Při agresivním money managamentu money managementu jsou vaše limity 2x větší. Můžete investovat maximálně 10% do jednotlivého obchodu a současně v jednu chvíli můžete mít zainvestováno maximálně 30% konta.

Tímto stylem můžete dosáhnout rychlejšího růstu, ovšem za cenu vyššího rizika, že dlouhá série neúspěšných obchodů vymaže celé vaše konto.

Trading: Pouze s rizikový kapitálem, o který si můžete dovolit přijít

Ať už se rozhodnete pro obchodování s CFD (Forex, akcie, komodity, indexy) nebo pro investování do opcí, na online trading smíte použít pouze rizikový kapitál. Pokud nemáte rizikový kapitál, jehož celá ztráta by pro vás nepředstavovala existenční potíže, obchodovat nezačínejte. A už vůbec není rozumné si na online trading brát půjčku.

Minimální vklad pro online trading: Na Forexu můžete začít i s kapitálem v řádu tisíců korun, protože se měnové páry Forexu obchodují s vysokou finanční pákou, a lze obchodovat i mikroloty.

Money management a jeho dodržování

Pokud chcete online trading pojmout jako seriózní byznys a jednou si začít vydělávat, musíte pamatovat na to, že na tradingu vydělává menšina lidí. Průměrný obchodník v plusu není. Průměrný obchodník ovšem čas od času poruší money management. Trading bohužel není nic jiného než hra s čísly, a základním předpokladem úspěšného obchodování je schopnost dodržovat stanovený plán. Pokud se dokážete přesně držet money managementu, pak nejen že chráníte váš kapitál proti ztrátám, ale zároveň máte dobré osobnostní předpoklady pro to, abyste v tradingu uspěli nad nadpoloviční většinou těch méně schopných.