Až se příště rozhodnete koupit akcie jedné firmy, proč zároveň nezvážit prodej akcie konkurenční firmy ze stejného sektoru? Párové obchodování akcií (též statistická arbitráž, akciové spready) je profesionální obchodní strategie, která profituje z korelace (závislosti) mezi akciemi dvou společností. Obvykle se jedná o společnosti podnikající ve stejném oboru nebo v úzce příbuzných oborech.
Potenciální dvojnásobný zisk, poloviční riziko
Strategie párového obchodování má potenciál navýšit zisk, a zároveň snižuje závislost na vývoji trhu díky rozložení investice. Je široce používána finančními institucemi, hedgeovými fondy a investičními bankami již přes 20 let.
V čem spočívá párové obchodování
Párový trading spočívá v sázce na relativní (vzájemný) výkon dvou ovlivňujících se instrumentů. Nejčastěji jde o akcie. Vyžaduje to koupit jeden instrument, který má potenciál zvýšit svou hodnotu, a zároveň prodat druhý instrument, který je prvním instrumentem negativně ovlivněn.
Přidání krátké pozice (prodeje) je výhodné ze dvou důvodů. Snižuje vaše riziko u dlouhé pozice (koupě) pro případ, že by celý trh šel dolů – společně s oběma akciemi. A pokud věříte, že tato krátká pozice vydělá peníze sama o sobě, pak ještě zvyšuje váš potenciální zisk.
Samozřejmě, že je i takto možné prodělat. Může vás stát peníze, pokud krátká pozice prodělá více, než dlouhá pozice vydělá, případně naopak. V nejhorším případě mohou obě akcie jít opačným směrem, než jste zamýšleli. Proto je potřeba párové obchodování provozovat vždy jen po pečlivé analýze trhu.
Příklad na párové obchodování:
Př: Akcie Applu a Samsungu
- Firmy si konkurují, především v sektoru mobilních telefonů a tabletů.
- Pokud Samsung zvětší svůj podíl na trhu, zároveň uškodí Applu.
- Očekáváte v nejbližší době vzestup Samsungu, například má přijít představení revolučního nového chytrého telefonu.
- Vstoupíte do dlouhé pozice (Buy) s akciemi Samsungu a zároveň do krátké pozice (Sell) s akciemi Applu ve stejné hodnotě.
Dividenda, úroky, marže
Úroky a dividendy vás zde příliš nezajímají. Pokud takto obchodujete na burze, na jedné straně platíte úroky ale získáváte dividendu, zatímco na straně druhé úroky získáváte a dividendu platíte. Pokud o akciích spekulujete online přes CFD brokera, o toto vše je postaráno bez povšimnutí.
Zůstaňme u CFD brokera. Na marže je potřeba dát si pozor. (Marže = bezpečnostní prvky z vašeho konta blokované brokerem při otevřených pozicích.) Marže se pohybují dolů, pokud z pozic vyděláváte peníze, nebo nahoru, pokud proděláváte.
V online tradingu nechodí vše vždy podle plánu, proto je vždy nutné nastavit u obou pozic stoploss, abyste omezili maximální ztrátu a vaše povinná marže nedosáhla výše celého vašeho konta. Ignorování tohoto základního pravidla tradingu by vás mohlo připravit o celý kapitál. Obecně bych nedoporučil tuto strategii obchodovat bez nutné dávky vlastního studia a bez pozitivního vyzkoušení strategie na demo účtu.